高考加油电气设备关注锂电材料盈利好转荐5股魏家

电气设备：关注锂电材料盈利好转 荐5股 类别： 机构： 研究员：<那就是结婚、攒钱、排队分房。第一个月56元的工资/p>

[摘要]

周报摘要：

上周市场回顾：

电力设备行业板块上涨0.20%，同期沪深 00指数上涨1.91%，电力设备行业相对沪深 00指数跑输1.71个百分点。

电力设备上周涨跌幅在中信29个板块中位列第17，总体表现中等。

从估值来看，电力设备行业整体当前仍处于历史中位，保持在48倍水平，估值仍在合理范围。

从子板块方面来看，其中风电上涨0.85%，一次设备上涨0. 6%，电站设备上涨0. 1%，二次设备上涨0.14%，光伏下跌0.15%，核电下跌1.14%。

上周行业热点：

新能源汽车：福特众泰拟建合资公司；上半年动力电池产量16GWh。

光伏：多晶硅价格持续上涨，本周从128.9元/kg上涨至1 .0元/kg。

投资策略及重点推荐：

多晶硅方面，本周多晶硅价格延续上涨态势，单周涨幅达 .2%。此轮多晶硅价格的上涨主要由于8月环保督察组进驻四川、新疆等对晶硅主要产区后，部分企业迫郑州仓库货架于环保压力出大面积现减产或停炉，加上有些企业排定三季度设备检修，市场供给大幅下滑所导致。但目前多晶硅企业仍以执行前期订单为主，新增大单较少，不排除贸易商哄抬价格因素，宜冷静看待。

锂电正极材料方面，本周钴价再度突破年内新高达4 .8万/吨，碳酸锂价格亦持续走高。受下半年新能源汽车增长提速影响，正极材料企业对钴和碳酸锂等原材料需求放量，目前来看，正极材料加工企业尤其是钴酸锂企业成本传导压力较为顺畅，企业毛利随之走高。负极材料方面，目前人造石墨企业正面临针状焦等原材料和石墨化加工工序成本上涨压力，利润空间受到严重吞噬，负极材料价格有望迎来全面上调，而对自身具备石墨化工序的人造石墨企业，将在涨价中收获超额利润。隔膜方面，目前市场价格稳定，企业新建产能陆续投放，但产能爬坡仍需一段时间。电解液方面，目前六氟磷酸锂和电解液价格已阶段性探底，继续降价空间不大，随着下半年下游需求回暖，电解液价格有望迎来修复。

投资组合方面：上周我推荐组合的收益率为0.91%，跑赢电力设备行业指数0.71个百分点。我们本周推荐投资组合杉杉股份、创新股份、汇川技术、南都电源、晶盛机电各20%。

风险提示：新能源汽车产业发展低于预期，锂电材料成本传导受阻，光伏新增装机增速放缓。