行业机械制造通讯导航产业链公司荐9股

机械制造：通讯导航产业链公司 荐9股 201 -0 -0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、201 年持续看好飞机及其配套公司、北斗导航产业链公司国防板块中长期看好，国防板块进入内生增长新阶段，主题机会、基本面共同驱动201 年国防板块的投资机会，重点看好中航工业、航天科技集团旗下公司，看好飞机及其配套件，看好北斗导航产业链公司。

飞机看好洪都航空，哈飞、中航飞机；配套公司看好内生增长、外生增长兼具的中航电子、航空动力。通讯导航看该罪名情节较轻的好中国卫星、航天电子、四创电子、高淳陶瓷。

2、工程机械推荐行业龙头

【航天军工】过去10年技术消化年，未来10年装备年，国防板块净气度将持续提升。中期持续看好飞机、航电系统、发动机、通讯导航公司。看好洪都航空、中航电子、哈飞、中航飞机、航空动力、中国卫星、航天电子、高淳陶瓷、四创电子。

【工程机械】工程机械中期推荐龙头公司中联重科、三一重工。基建投资、地产新开工、中长期信贷数据改善。目前销量未见改善，预计201 年 月份后销量将有改善，但改善幅度和持续性还待观察，设备利用小时数的变化较稳定。最近地产调控政策将对地产投资英国的这种做法是依照法律的名义和新开工面积产生负面影响，对工程机械的复苏力度和持续性产生负面影响。

【铁路设备】短期估值压力显现。南北车估值合理，北方创业、新筑股份仍有向上弹性。

【石油天然气装备】中期仍看好油气装备，看好杰瑞股份、富瑞特装、惠博普、北人股份、通源石油。

【其它推荐】天广消防、机器人。

、投资组合及调整：调入海特高新洪都航空、中航电子、中鼎股份、中联重科、南风股份、新筑股份、机器人、天广消防、大冷股份、中国南车、海特高新4、上周报告及邮件：

【中联重科】股权激励方案引入惩罚性条款；公司估值水平将向上修正。

【天广消防】业绩符合预期未来设备和工程并举发展。

【南风股份】业绩基本符合预期；关注 D打印、PM2.5空气处理项目进展。

【机器人】业绩低于预期仍看好中长期成长性。

【开山股份】业绩基本符合预期新领域市场前景广阔。

5、地产调控政策将对地产投资和新开工面积产生负面影响。短期看，有利于开发商降低库存，中场长期将打击投资性需求和改善性需求，如果后续没有配套的对冲政策出台，对地产投资中期产生负面影响。