行业光大证券风微凉择路时

光大证券：风微凉 择路时 -22 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

◆日内速览被三根阳线纠偏的市场信仰今日出现冷却迹象，市场判断的分歧慢慢在体现。隔夜央行微博澄清媒体对周小川“鼓励储蓄进股市”的误读，叠加“银监会银监会严控银行突击分红和高比例分红，要求补充核心资本”这一被视为真实坏账率走高的市场理解，两市早盘小幅低开，而创业板指更是低开1%左右。随后的早盘盘面运行节奏类似于昨日，只不过纵向幅度上被高度压缩，中小板指一骑独红。第一个日内变盘时点在11:08分，创业板指快速拉起涨幅迅速超越中小板指，但时间上只维系了一分钟，随后午盘收市前指数进行了小范围的跳水。午后船舶制造、航天航空等军工板块崛起，带动大盘震荡企稳，受疫苗事件持续发酵影响，冷链物流指数异军突起，雪人股份涨停；尾盘大盘再度小幅跳水，以至于大盘指数走势以11: 0为轴呈现奇异的不严格中心对称形状。

昨日ST博元因重大信息披露违法而被终止上市（ST博元是第一支因信披违规而被退市的个股），但并未深度打击ST板块今日表现，ST概念指数今日基本收平。总如：写百科体来看，今日军工相关如船舶制造、海工装备冰冷的湿地成为了它的坟墓。、航母概念、北斗导航、航天航空以及儿童健康相关如食品安全、冷链物流等板块涨幅居前，昨日强势的非银今日领跌，煤炭、钢铁等周期性行业走势疲弱。高送转板块午后又有数股异动，此前填权龙头股宝德股份已收得三连板。

今日异动板块：冷链物流，轰动全国的山东“问题疫苗”事件，即两名犯罪嫌疑人将未经严格冷链存储运输的疫苗销往全国18个省份，涉案金额达5.7亿元的恶性犯罪事件，让冷链物流再次被推到了风口浪尖。此前，全国人大代表李小红在两会时接受采访也曾表示，中国的冷链物流推广还较为滞后，目前国家对它还不够重视。

◆行业速递央行昨日否认周小川曾鼓励储蓄进入股市的文章让沉浸在做多憧憬中的投资者情绪霎时冷却，今日股市重回动荡行情。行业方面，受益于《国防科技工业军民融合深度发展“十三五”规划》与《推进国防科技工业军民融合深度发展的若干政策措施》这两个民参军行业纲领性顶层设计文件的即将出台，国防军工行业今日一马当先，涨幅逾2%；相比之下，昨日风头大盛的券商今日跌幅熊霸两市。整体来看，今日大多数行业表现较为弱势，除农林牧渔、家电等表现差强人意，以微弱涨幅小幅收红外，其余大部分行业收跌。

◆后市展望经过三个交易日的大小盘指数普涨行情，今日大小盘分化开始显现，以创业板代表的题材板块股性要显著强于主板代表的权重板块，板块内题材轮动得非常快。对于接下来的短线行情走法，我们认为需要关注小平台整理的时间长度，整理的时间越短，方向的选择更容易偏向积极。