LED产能军备竞赛再起是自信还是冒险

　　摘要：经过近年来产能多余的阴霾后，随着全球LED产业景气渐趋复苏，小间距LED显示屏需求看涨，LED照明等需求大幅成长，LED业产能军备竞赛再起，LED厂在产能扩大的道路上渐行渐远。

　　曾踌躇满志也曾黯然神伤的LED行业，正从诸侯林立的“春秋”走向少数强者争霸的“战国”。经过近年来产能过剩的阴霾后，随着全球LED产业景气渐趋复苏，小间距LED显示屏需求看涨，LED照明等需求大幅成长，LED业产能军备竞赛再起，LED厂在产能扩张的道路上渐行渐远。

　　向前一步，是天堂还是地狱？持续扩充产能，原本渐趋平衡的供需缺口将再次被破坏，或引发产能过剩，对企业来讲，也可能会在将来的某一时点承受产能放空、市场崩盘、失去竞争力之苦；但停止投入，规模上不去，在这个讲求规模经济的产业，又无异于等死。

　　近两年中国LED企业扩产项目不完全名单

　　LED芯片厂再掀军备竞赛

　　今年年初，随着LED芯片吃紧，目前已有2—— 家LED芯片厂商再度掀起军备扩充比赛，预计今年中国LED外延晶圆和芯片制造商将具有2 0多台MOCVD装备，其LED芯片产能占全球总产量的50％以上。

　　根据报导，日前已宣布将大举投入60亿元的华灿光电，预计2017年5月位于义乌的新厂将正式投产，投产后将达到年产 00万片LED芯片范围。随着华灿扩产来势汹汹，据传三安也不甘示弱，为了保持龙头地位将在2017年也大举添购机台，扩产项目除蓝光LED以外，也将目标锁定在具有高获利的4元LED产能扩增。而澳洋顺昌从2016年下半年加快了LED晶粒扩产的脚步，预计2017年第1季起将逐步释放产能，2017年产能将有望到达月产80万片规模。另外，以4元LED起家的乾照光电据传2017年也将加码投资4元LED机台产能。设备厂商也泄漏，目前国内LED芯片厂扩充均导入4寸的新型机台，4寸磊晶片相当于2寸的4倍，若以每台的月产能约达4寸 800——4000片磊晶来看，预计到了2017年LED晶粒产能将进入新一轮的大爆发。再加上欧司朗的马来西亚厂也行将完工，庞大的产能将会于2017年陆续地释放出来。

　　2017年以来，大陆LED晶粒市场需求热络，由于小间距显示屏市场规模将可望持续扩大，市场应用从户外显示屏延伸至室内商业看板、电影院等，加上产品规格提高、颗粒数增加，对LED晶粒需求量也大幅成长，但是预计短期内的市场价格将相对稳定。虽然目前晶粒业者仍看好2017年市场将出现供需两旺的光景，不过业界人士也私下耽忧，随着新增产能从下半年将大量释出，原本在2016年下半起LED市场建立秩序稳定的局面，将有可能再度面临挑战，并将有可能再重启一波削价竞争。 LED封装厂集体扩军

　　中国部分LED封装厂商扩产计划一览

　　随着LED照明，大尺寸LED显示屏和LED汽车照明的需求显著增长，2017年中国LED封装企业产能将持续增长。

　　木林森作为中国最大的LED封装企业，2017年产能目标将扩大至1，000亿——1，500亿颗，且扩产重心聚焦于小间距显示屏运用，占新增产能约60——70％，另外40％新增产能则用在LED照明需求。木林森估计，2016年LED芯片市场需求量约600亿颗，换算成LED封装体约200亿颗，预计2017年芯片需求量将增至900亿——1，000亿颗，目前木林森用于小间距显示屏运用的LED封装量约达100亿颗，市占率约5成，随着2017年产能延续扩增，2017年目标将市占率拉升至6成以上。早在2016年5月26日，木林森就发布公告称，拟募资净额不超过 2 1，57 ．94 万元，召募资金将全部用于小榄SMD LED封装技改项目、吉安SMD LED封装一期建设、新余LED应用照明一期建设3大项目，分别拟投入总额61，575．50万元、94， 17． 万元、75，681．11万元。在今年1月17日，木林森发布公告称将“新余LED运用照明一期建设项目”变更为“新余LED照明配套组件项目”。变更后的募投项目拟在江西新余高新区新建一个LED显示屏照明板和LED室内照明板生产基地，项目设计产能为年产1，590． 万平方米，项目总投资金额为10 ，529．91万元。

　　佛山国星光电也不遗余力大力扩充产能。今年 月1 日，国星光电一纸公告宣称，公司基于本身发展战略规划，结合对LED封装市场的判断和现有客户订单需求情况，拟投入不超过人民币2亿元进行公司显示屏器件项目的扩产。本次扩产项目建设周期为2017年 月至2017年7月。事实上这是国星光电自2015年以来的第四次扩产了。早在2016年10月11日，国星光电投入不超过4亿元进行公司封装项目的扩产，此次扩产项目建设周期为2016年12月到2017年6月。据了解到，这轮项目将用于国星光电白光、RGB封装及组件的扩产，RGB产品类别包括户内与小间距。其扩大生产的决心在2015年年末初露，当时国星光电连发 条公告，分别涉及对两个子公司增资及扩产。国星光电2016年两次扩产小间距LED封装，尤其是5月第二轮2．4亿扩产主要针对的就是小间距LED。国星光电2015年小间距产值约2．5亿，随着2016年小间距LED的扩产，其产能或可实现翻倍以上的增长。

　　同为封装大厂的鸿利智汇、瑞丰光电也纷纷有扩产动作。2016年7月22日，鸿利光电LED产业基地在南昌临空经济区正式投产。据介绍，江西鸿利光电工业园一期项目总投资10．09亿元人民币，是团体最大的LED生产基地，配套一流的LED生产设备，预计第一期的LED封装月产能年底将达1000KK。 “2017 年，LED 封装以扩产为主，通用照明、汽车照明等应用领域要在现有的业务上扩大范围。” 鸿利智汇在今年的《投资者关系活动记录表》中提及。

　　2016年5月18日，瑞丰光电投资20亿元LED扩产暨新能源项目在义乌工业园区开工建设。该项目用地198亩，分两期5年建设，主要建设LED封装测试的生产制造基地和国内先进的新能源项目，项目在2021年达产后预计年销售收入40亿元以上。

　　此外，晶台光电也推动2期专案的扩产建设，随着大陆LED封装厂加速扩产，且产品以2020或1010等中高端规格为主，加上价格具有竞争力，将延续扩大市占版图。而江西艾立特则在今年1月9日投产LED封装运用项目一期，项目总规划投资额为10亿元以上，分三期进行。一期投资 ．0亿元，拟建设1700KK／月产能LED封装线；二期投资 ．0亿元，三期投资4．0亿元，最终将形成5000KK／月的LED封装产能，项目主要围绕CSP、小间距、Optocoupler光电耦合器等。

　　“虽然行业增长率显著放缓，但产业区域格局也在发生改变，全球封装产能正在加速向中国转移。”业内人士指出。

　　随着LED封装产能的持续增长，未来是不是会再次面临产能多余的危机？有业内人士认为，今天厂商们大刀阔斧的投建新厂，势必致使产能放空、经营恶化、财务危机，“将来会非常残暴，总有一天会爆发。”听起来这有些危言耸听。业内乐观派认为，当前LED封装企业的产能扩大主要瞄准小间距显示屏等需求旺盛的市场，LED封装产能应当适当富余，具有一定的弹性空间。 扩产潮将持续到2018年？

　　供应链业者表示，各家LED大厂竞相扩充产能，LED照明产值与出货量每一年成长率达2位数，预期2017年平均扩产幅度将达到 0％。

　　一边是整体产能结构性过剩，一边是LED芯片及封装厂逆市扩产。自信心爆棚还是孤注一掷的冒险？LED企业难道疯了吗？非也。

　　2017年大陆LED大厂持续扩充产能，包括LED封装及晶粒大厂均投入产能军备竞赛，将对LED产业发展投下变数。业内指出，随着LED通用照明、小间距显示屏及车用市场等LED应用需求增长，LED芯片及封装厂陆续大举扩产，且开始强调LED产品差异化，各家LED厂藉由扩大产能规模，强化市场影响力，扩大市场占有率，业者预期这一波LED扩产潮最少将延续至2017年底，2018年起产能军备竞赛才可望告一段落，并在2020年迎向全球LED照明市场需求的替换高峰。

　　不过，需要注意的是，集体扩军备战，厉兵秣马，新增产能超市场需求。蛋糕就那末大，都想多分一块，可能吗？首创证券研究所所长王剑辉曾表示，“在剧烈竞争的环境下，如果通过产能扩产来扩大市场份额的意义并不是很大。一个行业通过烧钱或价格战的方式竞争，对于小企业来说相当于自杀的行为。关键在于后续有没有技术支持或者商业模式的支持。”