高考加油中国平安260亿可转债过会魏家

导报讯 （ 杜海）27日，蛰伏数月的发审委 “开门迎客”，审核(,)（601318）提出的项目。最终，这份涉260亿元的再融资计划获批。这是中国平安继2007年A 股IPO 后，在A股市场的首次融资。

中国平安拟发行不超过260亿元可转债，期限6年，票面利率不超过3%。按去年中小IPO每家平均不到5亿元的融资额，此次中国平安再融资额超过50家IPO。

“未来可预见的加速展业，会带来更快的资本消耗，因此，中国平安对资金的渴求非常大。”锐财经师对经济导报分析说。目前，作为一个“全牌照”的金融上市公司，中国平安的业务已涵盖保险、银行、等。

早在2011年12月，中国平安就称拟发行A股可转债，用于补充营运资金。去年5月，发布通知，允许上市保险公司和上市保险集团发行次级可转债，中国平安成为受益政策开闸的首家险企。

中国平安表示，260亿元可转债预计可满足整个集团偿付能力在今后两三年的需要。导报注意到，截至去年年底，中国平安集团偿付能力充足率为185.6%，平安寿险偿付能力充足率为190.6%，平安产险偿付能力充足率为178.4%，均高于150%的监管红线。

(,)研究所首席策略分析师姜超认为：“如果股票市场不好，中国平安可转债持有人可以选择持有债券到期，获取不超过3%的票面利率。如果期间股市大涨，持有人可在约定条件下将债券转成股票，分享股市上涨产生的较高。”至于中国平安此次可转债是否将震动市场？在姜超看来，最大的影响“在于股民的心理层面”。

事实上，由于股市长期萎靡不振，已上市的银行、保险公司等，都倾向选择通过定增和发行次级债的方式，缓解资金紧张的压力。而皖D 淮南且，可转债在动荡的市场中较为温和，较公开增发等产品对市场冲击小，成为国内大型金融机构补充资本金的首选方式之一。

本月15日，(,)（600016）200亿元可转债发行即受到市场热捧。其上下发行部分均获得逾200倍的超额认购，共吸引逾3000亿元资金申购。

有股民感叹：“除了融资还是融资!这些金融巨头上市后，似乎不融资就不知道怎么活了，圈钱到底何时是个头！”更多的市场人士则担心，随着中国平安再融资顺利通过，或将掀起新一轮金融巨头再融资浪潮。更重要的是，A 股IPO 重启将逐步临近，震荡中的A 股市场又要面临严峻考验。

“此次发审委审核平安再融资，也是对市场的一令人瞩目的是次试探和考验，其后IPO重启将很快到来 。”采访中，有券商机构大胆猜测，根据证监会安排的时间进度，IPO 重启的时间或在清明节后。

值得一提的是，一纸“重拳治理理财产品”的新规引发忧虑，银行股28日早盘悉数暴跌。而中国平安的巨量再融资，无疑也牵动了市场神经。