行业1月正收益期货私募不足四成

1月正收益期货私募不足四成

1月份管理期货策略对冲基金排行榜出炉，纳入统计排名的476只管理期货策略产品整体收益为1.93%，包括146只基金产品平均收益为0.77%，收益超过20%的产品有5只，44.5%的产品实现正收益，其中郭建军掌管的柯林1号以41.89%夺魁，首尾业绩相差55.19%。另外330个单账户平均收益为2.44%，收益超过20%的账户高达32个，其中4个收益翻倍，10个收益超过50%，33.15%的账户实现正收益，鲁轶掌管的睿思1号收益最高为168.07%，首尾业绩相差232.53%。

2014年寒气袭人的大宗商品进入2015年以后，依旧跌跌不休，大多数商品期货品种进入到箱体震荡，依旧以做空为主，股指期货也处于高位盘整，震幅偏大，缺乏大趋势机会。

面对如此行情，私募排排统计在内的476只管理期货策略产品，1月份整体收益为1.93%，包括146只基金产品和330个单账户。其中实现正收益的产品共181个，占比38.03%，不包括84只收益为零的产品，另外收益为负的产品有211只，占比44.33%，收益为负的产品数量明显高于实现正收益的产品数量，1月份期货市场整体操作难度较大。

基金组：正收益产品不足一半 郭建军以41.89%夺魁

1月份纳入统计排名的146只基金产品(类型包括公募专户、期货专户、备案基金、信托、有限合伙、券商理财)，平均收益为0.77%。其中有65只产品实现正收益，占比44.5%，不到一半，不包括6只收益为零的产品。

从不同策略分开来看，纳入统计排名的146只基金产品中，采用纯主观交易策略的产品共48只，占比32.88%，采用纯量化交易策略的产品共71只，占比48.63%，另外采用主观和量化相结合的复合策略产品共27只。其中27只复合策略产品整体表现最佳，1月份平均收益上涨2.11%，其次是48只纯主观交易产品平均收益为1.95%，而占比最大的量化策略产品平均收益则下跌0.52%。

基金组中收益超过20%的产品共5只，其中郭建军掌管的复合策略产品柯林1号以41.89%夺魁。资料显示，该产品于2014年11月5日，通过期货专户通道发行，目前累计净值为1.6535。郭建军掌管的另外一只复合策略产品金手指5号亦入围前十，排名第四，该产品于2014年12月7日，通过自主牌照发行，是一只备案基金，目前累计净值为1.2302。

据悉，柯林投资由郭建军先生创立，主要投资于中国及海外期货市场。郭建军于1993年进入期货市场，先后任职于多家期货公司。2006年交易风格和策略日臻完善，连续于2006、2007、2008年取得300%到1600%骄人收益。尤其2008年一战成名，精确预测次贷危吉诺比利投中三分机捕捉到做空良机，一举获利上亿元; 2010年成功引爆棉花1万7大涨到3万4行情，旗下客户全部获利，创下业内罕见之集体全翻番的神华神话;2011年沽空贵金属白糖，管理指导的账户父亲常把当年战友的名字挂在嘴边获十倍以上收益率，资金规模一度占当时湖北辖区保证金量30%以上;2012年陆续狙击天胶、铜和PTA收获颇丰;2013年在贵金属上获利200%。

去年冠军得主，胡建达掌管的懿鸣瑞投2号今年来延续强势，1月份以40.03%的收益夺得亚军

，该产品自2014年6月27日成立运行至今，不足一年时间，累计净值已高达13.2476。胡建达拥有近十年的国内股票和期货交易资历，擅长商品供需基本面分析研判，深谙期货技术分析，着力把握趋势性行情，并兼顾震荡行情的日内交易机会，多年来实现年均1至2倍的稳健盈利。

另外，去年排名前十的花蝴蝶期货工作室旗下中信建投期货-融和对冲套利和毛泽红掌管的凯泽二号(激进型)今年来旗开得胜，1月份分别以15.16%和14.90%的收益分列第七和第八名。

量化交易策略产品虽然整体收益为负，但亦有个别产品表现突出，其中五铢量化二号和富善致远2号依次以17.36%和8.33%分列第六和第十名。

其他排名前十的产品还包括期期禾沣一号、杰诺1号、美尔雅天之成1号，收益分别为38.04%、22.62%、14.63%，依次排名第三、第五、第九。

1月份，基金组中有75只产品表现较差，其中7只跌幅超过10%，表现最差的持赢稳健一号收益为-13.30%，与排名第一的产品相比，首尾业绩相差55.19%。

单账户组：前四甲收益翻倍鲁轶领跑 杨军朋和郭建军前十占三席

1月份纳入统计排名的单账户共330个，平均收益为2.44%，整体收益远强于基金组。其中有116个账户实现正收益，占比33.15%，该比例远低于基金组，不包括78个收益为零的账户。

从不同策略分开来看，纳入统计排名的330个单账户中，采用纯主观交易策略的账户共160个，占比48.48%，采用纯量化交易策略的账户共120个，占比36.36%，另外采用主观和量化相结合的复合策略账户共50个。其中占比最大的纯主观交易账户整体表现最佳，1月份平均收益上涨4.71%，其次50个复合策略账户平均收益为2.15%，而120个量化策略账户平均收益则下跌0.47%。

实现正收益的单账户中，收益超过20%的账户高达32个，其中10个收益超过50%，4个收益翻倍。成立于2014年7月初的复合策略账户睿思1号以168.07%的高收益夺魁，该账户由睿倍投资旗下鲁轶掌管，目前累计净值为3.1013。

资料显示，睿倍投资成立于2012年8月，睿倍投资的交易理念秉承系统化交易的精髓客观一致，运用趋势跟踪的交易策略(顺势、轻仓、及时止损)，在控制风险的前提下，通过跟随趋势赚取利润。其1月份共操作了4个品种，主要收益源于趋势做空铜、铁矿石、豆粕。

杨军朋整体表现出色，旗下有3个主观趋势账户入围前十，这3个账户分别是宝利投资、宝利2号、宝利1号，依次以162.26%、117.58%、82.20%的收益分列第二、第三、第八名。观察发现，其掌管的3个账户1月份操作策略完全一致，收益均源自于趋势做空豆粕这一个品种。

在基金组有着出色表现的郭建军，在单账户组同样表现出色，旗下3个主观趋势账户金手指3号 、柯林主动进取2号、金手指2号占据第四至第六名，收益依次为113.12%、94.03%、92.80%。操作上来看，3个账户操作品种并非完全一样，但主要收益均源自于趋势做空铜和铁矿石。

排名前十的账户还包括元象进取一号、大庆鼎诺三号和博盈基金，这3个账户受益最大的品种均是铜。

值得一提的是，单账户组中，排名前十的账户中，主观趋势前十占九席，除了排名第一的睿思1号之外，其它账户都采用主观趋势策略，而趋势做空铜、铁矿石以及豆粕成为他们获取高收益的主要手段。

此外，1月份有136个单账户收益为负，跌幅超过20%的账户有28个，其中5个跌幅超过40%，表现最差的账户由于做反了白糖，1月份收益下跌64.46%，与排名第一的账户相比，首尾业绩相差232.53%，较基金组相比，分化极其严重。