高考加油华鑫证券云计算产业受益政策利好魏家

华鑫证券：云计算产业受益政策利好 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期市场观点（2014/11//11/18）共有5个交易日，我们的主题模拟组合股票仓位约为80%，当期组合收益率-1.16%，中证800指数0.04%，组合跑输基准指1.20%。

蓝筹股表现较为稳健，继续关注估值修复行情。随着沪港通本周一的推出，与沪港通相关的主题包括沪指蓝筹股，特别是银行、保险股的阶段性大幅上涨行情告一段落，但我们认为此次的上涨行情休整只是利好阶段性兑现后暂时休整的过程，随着深港通预期的提升以及沪港两地资金的流动，相关个股仍具有表现的机会。

本期重点关注主题：云计算产业受益政策利好云计算发展落后于全球平均水平，具有较大成长空间。我国目前云计算空间仅近800亿元人民币，仍有较大的发展空间。与此同时，市场规模同比增长一直以来也一直保持在50%以上，加盟商对大区模式有何感想和建议？这些问题都是公司需要了解的。 适逢订货会这个机会后续发展空间依然广阔。并且由于中国目前基数较低，云计算领域在未来的成长空间依然值得关注。

云计算确定成为重点支持项目，利好行业发展。随着技术的进步以及运用领域的扩大，我国云计算市场已经呈现进一步的拓展空间。互联、运营商以及厂商等等都在自发性的进入云计算产业。扶持政策的陆续出台与产业资金的进入，有助于相关企业业绩的提升。

主题投资建议：云计算作为“十三五”重点发展项目，政策支持力度较大。从市场主题投资的角度来看，结合云计算与大数据的双重概念，我们认为与云计算相关的软件、硬件以及服务的产业链上的公司都有望受益行业的长期高速成长。

主题配置策略及投资组合主题配置建议：本期我们建议关注的主题包括改革、产业变革和事件性驱动三条主线，具体主题有国企改革、新能源汽车、智能家居、风电、核电、分布式光伏、特高压、配一二次设备和LED、 D打印、机器人、高铁概念、去IOE概念值、军工板块。

本期主题配置维持不变，持有蓝色光标、保利地产、华泰证券和上海医药，组合权重根据市涨幅2.6%。Groupon当初IPO时值相应调整。