行业半导体电子设备四面镜子看电子荐10股

半导体、电子设备：四面镜子看电子 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

我们可以从四个维度、也即四面镜子区分成长股，特别是电子股：

1、按照业绩和估值弹性分类。分为有业绩没有估值弹性、有估值弹性没有业绩、有业绩有估值弹性和没业绩没估值弹性。

2、按照成长模式看，先盖一楼还是先盖三楼。

、按照是否具备稀缺性区分。

4、向上空间和向下空间的风险收益比。

基于以上四点，电子板块在本轮市场洗礼中经受考验，我们核心推荐的一批公司创新高或者显著跑赢市场，这也是我们能够在7月7日-9日坚定给客户推荐组合的原因，即使在熊市20倍-25倍的成长股依旧具备投资价值。中航光电两周上涨150%，成为A股反弹第一名。后续行情我们的观点：

电子行业主线继续集中于新智能硬件产业周期、军工电子、全球优质资产整合、优质公司“1+X”转型四大方向，而行情进入下半场，我们认为选股集中于两方向：1、业绩为王，高增长低估值的成长股2、市场稀缺性、未来方向型大资产。

如我们年初预测，一批公司通过国际扩张和互联整合转型，但在市场冷静后，没有估值而市值又上百百公里加速2秒 拉法拉利的劲敌居然是3D打印汽车 首页多彩生活娱乐八卦汽车世界科技产业数码新品游戏动漫体坛风云军情解码社会万象健康养生 首页 / 汽车世界 / 百公里加速2秒 拉法拉利的劲敌居然是3D打印汽车 百公里加速2秒 拉法拉利的劲敌居然是3D打印汽车 Posted on 2015年7月9日 by new_notlee in 汽车世界 km/h加速时间只需要两秒亿的，不是最优标的，而白加黑、有估值有转型的是配臵关注首选。

白马和准白马当梦想照进现实成长：大华股份、中航光电、欣旺达、三安光电、歌尔声学、同方国芯、大唐电信、天音控股、金龙机电（停牌）、中安消（停牌重大重组）、振华科技、中瑞思创、信维通信、长盈精密；未来长期资产稀缺性标的：全志科技、先导股份、达华智能、利达光电。

扣除投行项目和停牌公司，我们首选五家为大华股份、同方国芯、中瑞思创、全志科技、先导股份。

■上周市场回顾：电子板块上周涨跌幅7.54%，跑赢沪深 00指数6.95个百分点，年初以来累计上涨74.08%，跑赢沪深 00指数55.89个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为11.95%、7.50%、5.21%、5.76%、9.80%。

■本周行业与公司事件提醒：关注公司股东大会及停复牌■风险提示：系统性风险