行业建材继续关注区域个股机会荐11股

建材：继续关注区域个股机会 荐11股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周回顾：

上周，受益“雄安新区”和“粤港澳大湾区”概念刺激，建材、房地产、钢铁、交通运输等板块涨幅均靠前，在上证综指表现不佳情况下建材板块领涨高达 . 2%；冀东水泥、金隅股份更是连续6日一字涨停后停牌自查。市场对于千年大计雄安新区的设立满怀憧憬，京津冀区域、粤港澳区域水泥、板件、管件等个股估值有望进一步提升。

本周核心观点：

水泥板块：水泥价格黑龙江：计划销售粳稻350530吨继续上周，板块投资关键在于主题驱动。上周，全国大部分地区水泥价格上涨，其中东北、华东地区PO42.5水泥均价涨幅最高，价格上涨主要源自库存偏紧、下游积极退货等因素。上周，虽然华东地区阴雨天气影响水泥销量，但整体库存偏低。根据百川资讯，长三角区域下游囤货较为积极，周内安徽沿江、苏南和浙北水泥熟料价格再次上调，涨价氛围持续升温；随着东北地区气温回升及市场错峰生产结束，市场需求上升叠加供给紧缺，主导企业大幅上涨水泥价格相关增速进行了调整。，其中长春地区PO42.5散装价格上涨 0元/吨至 88元/吨。

目前，水泥板块的主要逻辑在于“雄安新区”、“粤港澳大湾区”和“一带一路”等主题概念驱动，新疆区域、京津冀区域、广东珠三角区域内水泥个股估值显著提升，水泥板块分化显著。我们建议把握本轮热点引发的结构性投资机会，推荐全国水泥龙头海螺水泥（）、京津冀区域内冀东水泥（）和金隅股份（）、华南地区塔牌水泥（0022 .SZ）、西部地区天山股份（），同时建议关注枢纽区域-河南省内同力水泥（）。

玻璃板块：纯碱价格继续回落，玻璃板块盈利提升。上周，国内纯碱中间价平均下降80元/吨，其中华东地区重碱下降幅度高达225元/吨。库存压力、需求跟进不足或是价格快速下跌的主因。玻璃价格方面，上周各主要浮法玻璃企业出厂价稳中有升，产能利用率提升0.47个百分点，生产线库存增加22万重量箱至 45万重量箱。我们看好龙头个股的盈利提升，继续推荐关注旗滨集团（6016 ）、南玻A（）。

板材管材板块：继续推荐绩优个股，看好消费升级。地产后周期环境下，我们对消费品建材需求量保持乐观。同时，“雄安新区”概念刺激下，我们推荐受益新区建设的相关个股，东方雨虹（）、伟星新材（002 ）、兔宝宝（00204 .SZ）。

风险提示：

1）行业供过于求态势持续；2）水泥、玻璃去产能不达预期风险；