行业机械制造半导体设备行业持续高景气荐10股

机械制造：半导体设备行业持续高景气 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1.推荐组合

【三一重工】、

【先导智能】、

【晶盛机电】、

【恒立液压】、

【科恒股份】

【精测电子】、

【杰瑞股份】、

【海油工程】、

【浙江鼎力】、

【璞泰来】

2.投资要点

【半导体设备】全球龙头ASML中报持续高增长，行业景气度向上ASML中报公布Q2营业收入27.4亿欧元，其中设备系统销售20.86亿，EUV出货量为7台，销售额6.68亿欧元。计划2018年出货20台EUV，到2019年公司将实现至少年产 0台EUV的产能规模！SEMI发布年中预测指出，2018年半导体制造设备全球的销售额预计增加10.8％至627亿美元，超过去年创下的566亿美元的历史高位。

预计设备市场2019年将会创下另一个纪录，预增7.7%至676亿美元。

预计至2019年，中国的设备销售将增长46.6％，达到17 亿美元，跻身榜首。韩国预计将变成第二大市场，为16 亿美元。

投资建议：全球半导体产业链持续常牛，中国大陆市场份额开始逐步提升，双重因素叠加半导体设备行业迎来超级成长周期，看好设备国产化加速。我还会到处找这件产品的缺点建议关注：

【北方华创】刻蚀机，薄膜沉积国产化龙头；

【晶盛机电】硅片环节切磨抛整线能力具备，有望延伸至晶圆制造；

【精测电子】进军半导体检测领域；其余关注

【长川科技】等。

【工程机械】徐工、鼎力、合力等公司披露H1业绩预告，行业维持高景气受益于1：行业景气度持续提升；2：二季度汇兑收益； ：出口持续发展，工程机械公司上半年披露业绩预告均表现出色。其中

【浙江鼎力】2018H1归母净利2.05亿元，同比+ 7%，其中2018Q2归母净利润同比+64%；

【徐工机械】2018H1归母净利润预计同比+82%~109%，主要受惠于“一带一路”及供给侧结构性改革带来的市场机遇；

【安徽合力】2018H1业绩预计 .2亿~ .5亿元，同比+47%~58%，主要受益于国内、国外工业车辆市场需求持续旺盛以及部分政府补贴等收益所致。

挖掘机行业二季度用户通过百度竞价排名找到了贵公司销量创历史新高，下半年排产情况良好但销量或同比下滑。2018Q2销量高达60062台，同比增长74%，已高于2017年同期销量（51789台），创历史新高。月累计销量高达12012 台，累计同比+60%。

投资建议：继续首推龙头

【三一重工】：1、全系列产品线竞争优势、龙头集中度不断提升；2、出口不断超预期，全球布局最完善； 、行业龙头估值溢价；4、经营质量和现金流持续变好。其余推荐

【恒立液压】，关注

【浙江鼎力】等。

风险提示：贸易战影响超预期；政策支持力度不及预期等。