行业半导体电子设备AI与智能驾驶时代即将到来

半导体、电子设备：AI与智能驾驶时代即将到来 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一周回顾：

本周（2016.10..10.29）A股市场呈震荡态势，沪深 00指数上涨1.88%，创业板综合指数上涨1.09%。电子板块整体微幅上涨，中信电子元器件指数上涨0.98%。

行业动态：

全球半导体市场急速回升，过去一季度销售额创历史新高业界最高密度4MbitReRAM量产产品问世科学家发现“弯曲”石墨烯膜可用于彩色电子墨屏幕存储器价格上扬，芯片产业前景微露曙光英伟达第三财季业绩强劲，周五股价创历史新高东芝2016上半年净利润10.9亿美元，同比增长2倍尼康宣布千人裁员计划，涉及半导体和相机业务高通首个芯片制造测试公司落户上海富士康发布第三季度财报，净利润同比下滑8.7%国内公司动态：

【欧菲光（002456）】实际控制人增持公司股份不超过1亿元

【欧菲光（002456）】拟15.8亿元收购索尼华南

【水晶光电（00027 ）】关于公司购买设备资产暨关联交易的公告核心观点：

英伟达第三财季业绩暴增，预示AI与智能驾驶时代即将到来：本周我们重点关注英伟达第三季业绩爆发情况。报告显示，英伟达2017财年第三财季营收为20.04亿美元，比去年同期的1 .05亿美元增长54%；净利润为5.42亿美元，比去年同期的2.46亿美元增长120%，大大超出超出华尔街分析师预期。受此消息推动，周五英伟达股价上涨20.20美元美元，报收于87.97美元，涨幅为29.81%，超过了今年10月26日创下的史上最高股价72.95美元。

我们分拆了一下英伟达的收入情况，第三财季由于新款16nm帕斯卡架构显卡的全球热销，来自于核心业务游戏的营收同比增长6 %打包缆粗，达到12亿美元，约占公司财季总营收的6 %。最引人注目的是其来自于数据中心芯片的营收同比增长19 %至2.4亿美元，数据中心业务营收约占该公司总营收的12%；其汽车业务营收飙升60.8%，达到1.27亿美元。

目前谷歌、百度以及Facebook等巨头使用的超大规模数据中心均采用英伟达的Tesla平台，TeslaGPU的优势在于不但可提升服务器的运行速度，而且能够降低数据中心的成本；同时英伟达目前正在与各个领域中的 ,500多家企业携手合作，将依靠其对超大规模计算的深度学习的强大支持能力推出针对企业用户的人工智能解决方案。汽车业务方面，英伟达最近刚刚与特斯拉的Autopilot系统签订了芯片供应协议，之后特斯拉的全系车型都将使用英伟达的DrivePX2平台。英伟达是在2015年切入汽车芯片领域，其产品是潘永奎叫来自己的堂哥潘永福、当时的村支书潘永根以及同村的范旺生自动驾驶专用芯片，短短一年多的时间收入已达一亿多美元，并与特斯拉和百度无人驾驶汽车建立了良好合作伙伴关系，其发展速度之快令人惊奇。我们认为英伟达数据中心与汽车业务的强劲表现其实已经从侧面印证AI与智能汽车近两年来的快速发展的趋势，也预示着AI与智能驾驶的时代或许即将来临。

推荐标的：

我们推荐重点关注国内GPU稀缺标的景嘉微（ 00474）；相关电感产品在汽车电子领域有广阔应用的顺络电子（0021 8）以及即将受益于新能源和智能汽车普及率快速提升的汽车PCB行业重要标的依顿电子（60 28）。我们看好上述公司在相关领域的长期发展风险提示：行业发展速度不达预期；市场环境存在大幅波动风险。