交通运输铁路土改即将横空出世荐股公开

交通运输：铁路土改即将横空出世 荐 股 -2 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业整体策略：

整体策略上，交运紧扣“现代物流（消费物流升级，电商物流发展）+国企改革（铁路，航运领域）+区域经济（新丝绸之路，长江流域和自贸区）”行情主线路，2014年将是多点开花的年度。

报告摘要：

本周交运重点观点——宏观经济自今年1月中旬开始出现向下拐点，在“去落后产能”和“地方平台债改革”压力下，经济将进入跨季度下行趋势，根据我们观测各项交运指标， 月经济增速将继续下滑，整体水平接近去年二季度水平，继续保持对航空和航运业基本面谨慎观点，且马联航事件短时间利空航空股。铁路改革继续推动，运价上涨后，铁总紧密锣鼓推进固定资产评估和审计工作，预示铁路改革酝酿重大举措，保持大秦、广深的“买入”评级；继续推介物流板块战略性投资机会，消费物流升级（电商物流）和供应链物流整合为重要投资主题，组合标的中储股份（600787）、外运发展（600279），农产品（000061）、怡亚通（00218 ）、飞力达（ 00240）和保税科技（600794）是长时间关注品种；冷链物流突然加速并成为长线投资机会，主要公司有海博股分（600708）、大冷股份（0005 0）和烟台冰轮（000811）；低空开放是今年确定性政策落实年，推介中信海直（000099）、川大智胜（00225 ）、海特高新（00202 ）和四川九洲（000801）；交运整体组合为：大秦铁路（买入），广深铁路（买入）、中储股分（买入）、外运发展（增持）、农产品（增持）、怡亚通（增持）、飞力达（增持）、保税科技（增持）、海博股分（增持）、中信海直（增持）、ST远洋（增持）、中海集运（增持）、中海发展（增持）。

本周铁路产业链重点观点：在今年经济下滑态势中，铁路建设为3大投资领域（铁路、电力和通讯）最为最要经济发展推力手段；长时间看，中国将建设成为全球最具竞争力的轨交体系远景已基本确立。动车组产业链正在进行“国产化和技术标准化”重要阶段，采购容量正在进入爆发期。产业链主要为南北车获利最大，目前估计低估严重，重点推介；同时永贵电器为备件国产化第一代表，保持重点推介。同时重点推介铁路信息化板块，长期成长性，投资组合为辉煌科技、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、鼎汉技术和众合机电。