为什么平台会资金链断裂搞清楚才不容.蹭飞

为什么P2P平台会资金链断裂？搞清楚才不容易被套

日前，著名的P2P平台四达投资突然宣布清盘，引起业内一片血雨腥风，由于平台出现困难的原因是资金链断裂，还上演了一场多方收购战。和以前的P2P问题平台以跑路为主不同，今年很多平台都是因为资金链断裂才出问题。那么，为什么P2P平台会资金链断裂呢？觉得主要有五大原因。

受贷大环境影响

从去年底贷监管意见稿出台，到现在由中央到地方不断收紧的监管策略，P2P平台在艰难的转型中求生，加上上千家P2P平台的同质化竞争。一家没有大靠山的P2P平台想要运营下去，难度就很大。此外，由于贷行业风险更加明显，加上收益率不断下滑，不少优质借款人和出借人都再次回归传统金融，平台运营难度大，获客成本高。

上面提到的四达投资就曾在公告中表示，“由于受贷行业大环境影响，四达投资平台近期满标较慢，资金链受到一定影响”。

借款标逾期

说白了也就是借款方从P2P平台借了钱到期没还，有的时候平台会有风险保障措施，可以启用风险准备金，或者由担保方出面。但是，如果平台上出现大面积逾期，风险金无法覆盖逾期金额，资金链断裂是可以预见的。

目前传统金融业贷款放款，借款利率下降，不少优质借款人有了更多借款渠道，所以一些P2P平台上的借款人资质天生就不好，违约率较高，逾期风险较大。

剧情将由选择不同而发生变化拆标严重

本来P2P平台上的标的是不应该拆的，监管也不允许，但有的平台为了迎合投资人或者刷成交量，会采取拆标的方式，这样也会加大风险。

一般拆标分为长标拆短标和大标拆小标，这里主要是指前者。比如借款标的期限为12个月，拆成两个6个月的，在第一个标快到期时开第二个标，用第2个标的募集资金支付第1个的到期本息。如果第2个标募集资金不及时（满标较慢）就会造成第一个标的本息无法及时偿还，也就是资金链断裂

。

此外，和上面情况类似的还有一种手法叫起始时间错配，一般来说是为了保证资金能够募集到位，本来需要3月份借的钱，从1月份就开始募集了。但如果说1月份就发标募集，很快就满标了，而借款人要3月份才用钱，中间就会有2个月的空档期，资金就有被挪用的可能。

平台遭挤兑

金融业从来都是还怕出现挤兑的，贷行业也不例外。在某些特定因素或大环境影响大，有的平台很容易遭到挤兑。如果平台自身实力较弱，活跃性较低，一旦被挤兑，资金链就很容易断裂。

如果行业出现影响较大的问题平台，就很容易引起其他平台投资者的恐慌。比如2016年6月20日，天津的P2P平台添金财富发布提现公告称，受某湖南大型P2P平台跑路事件影响，加上6月18日至6月19日汇付宝突发性停止提现，造成添金财富本地大额投资人极度恐慌，大量提现。虽然6月17日添金财富出资充值200多万，但6月19日早9点添金财富的汇付宝账户仍被提空。

此外，融360想单独说一下羊毛党挤兑，因为最近此类情况较多，比如之前曝过的钦联财富、好投金服、八戒宝等。其实融360觉得，P2P平台与羊毛党在利益上存在着天然的对立，但由于一些平台为了活跃用户，吸引人气，不得不发一些羊毛福利，特别是一些小平台和新平台。羊毛到期后，羊毛党撤走资金，这些平台就容易资金链断裂甚至垮掉。

高息+自融

虽然P2P的属性是信息中介，但由于门槛低加上监管尚未到位，很多公司打着P2P旗号自融。平台自融首先就会与资金池，本身就存在风险，通过平台募集资金后，把钱投入到上下游产业、关联公司或为关联项目融资，一般这种情况涉及的金额都较大，一旦还款不力，紧接着就是资金链断裂。这种情况下，平台开出的利息越高风险也大。

还有一种更极端的，也就是集资诈骗，包括庞氏骗局，通过高息滚雪球吸资，一旦后继无力资金链就会断裂。

投资人怎么做才能不踩雷？

说了上面这几个最常见的原因，也是要告诉投资者要有针对性的选择靠谱的P2P平台。贷大环境是改不了的，但是平台有没有拆标和自融，投资者还是应该有一个基本的判断。简单来说，如果平台发布的两个标，前者还款期和后者开标重叠了一小段时间，而两个标的借款人、借款资金、借款用途等基本信息都是一样的，那应该是比较明显的拆标；自融的话，可以看看借款人或借款用途，这些和平台或平台母公司、平台法人等有关联，就是自融。当然，投资者本人也不要光看重收益，投资高息标的和羊毛标都要慎重考虑，更要避开一些超厚羊毛的平台和纯羊毛平台。

此外，选择背景强、规模大的平台也更有保障，毕竟平台实力摆在那里，资金链断裂的可能性更小，而且就算出现问题补救能力也强一些。