公用事业市场影响仍需观望蹭飞

136公用事业：市场影响仍需观望 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

◎事件：

工信部近日发布《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》，规划表示：“十二五”期间，太阳能电池装机总量达到国家可再生能源发展规划确定的目标；支持骨干企业，到2015年多晶硅领先企业产能达到5万吨，骨干企业达到万吨；太阳能电池领先企业达到5GW产能，骨干企业达到GW水平；其中形成1家年销售过千亿元的光伏企业， -5家年收入过500亿的光伏企业； -4家年销售收入过10亿的光伏专用设备企业。

◎投资要点：

多晶硅技术要求是核心内容之一。规划对多晶硅企业产业规模、产品质量和环保水平提出明确要求，还原尾气中四氯化硅、氯化氢、氢气回收利用率不低于98.5%、99%、99%，到2015年平均综合电耗低于120度/公斤，支持骨干企业做优做强。在进一步提高太阳能级多晶硅技术的同时，支持研发稳定的电子级多晶硅生产技术，并建立千吨级电子级多晶硅生产线。我们重点看好国内光伏设备龙头精功科技、京运通等，以及在电子级设备和光伏设备有多年经验的七星电子等。

光伏发电成本进一步下降，逼近传统火电成本。规划要求，到2015年，光伏组件成本下降到7000元/千瓦，光伏系统成本下降到1. 万元/千瓦，发电成本下降到0.8元/千瓦时；到2020年，光伏组件成本下降到5000元/千瓦，光伏系统成本下降到1万元/千瓦，发电成本下降到0.6元/千瓦时。经过2011年组件价格一路下滑，目前组件价格已在6元/瓦左右，已经低于规划中2015年的成本目标。我们认为组件价格大幅反弹的机会不大，所以到2015年时，实际的光伏发电成本将低于0.8元/千瓦时的目标，将基本实现用户侧平价上。我们重点看好国内组件龙头超日太阳等。

光伏辅材、并技术、储能设备等备受关注。规划要求：到2015年，光伏电池生产设备和辅材本土化率达到80%，掌握光伏并、储能设备生产及系统集成关键技术。我们重点看好大力投入EVA胶膜业务的爱康科技、以光伏逆变器、风能变流器为主营业务的阳光电源、及国内唯一一家供应冷氢化设备中电加热器的东方电热等。