高考加油新时代证券北上资金大幅净流出资金面环比转魏家

新时代证券：北上资金大幅净流出 资金面环比转弱 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周A股市场资金合计净流入24.08亿元，前一期A股市场资金合计净流入239.07亿元，资金面环比大幅减弱。主要的减项资金为北上资金大幅净流出。

陆港通资金：净流出129.01亿元，大幅减持消费。上周陆股通净流出129.01亿元（前值净流入44.10亿元），其中深股通净流出90.86亿元（前值净流入22.46亿元），沪股通净流出38.15亿元（前值净流入21.63亿元）。从资金净流入的行业来看，陆股通资金上周净流入金额较高的行业为银行、休闲服务、化工、农林牧渔和传媒行业，分别净流入5.55、5.51、3.41、2.94、2.79亿元；资金净流出较高的行业为食品饮料、电子、家电、建材和机械设备行业，分别净流出73.69、15.64、11.51、6.04、3.64亿元。

融资余额：融资余额继续上涨。截至4月12日，融资余额为9571.05亿元，上周上涨200.95亿元（前值上涨237.90亿元），增幅较前值小幅回落。

上周两融日均交易金额为1002.17亿元，前值1037.62亿元；上周融资融券交易额占比全部A股成交额均值为10.74%，前值10.71%，两融交易占比较前期持平。

基金发行：上周公募基金发行金额环比基本持平。上周公募基金发行69.55亿元，前值63.34亿元，周发行金额环比基本持平。截至目前，公募基金4月累计发行132.89亿元，较3月同期大幅回落。

产业资本：上周产业资本美国农业部即将于周五发布最新的美棉出口销售周报净减12.80亿元。上周产业资本净减持12.80亿元（前一期产业资本净减持5.11亿元）。分板块来看，主板净减持5.89亿元，中小板净减持4.23亿元，创业板净减持2.64亿元。

IPO发行：上周IPO募资19.17亿元。上周IPO募资19.17亿元，前值20.98亿元。本周预计4家公司上市发行，预计募资33.22亿元。

主要指数基金申赎情况：上周上证50、沪深300、创业板及中证500指数基金净申将趋势转为高位横盘购金额分别为-10.39、-7.96、0.80、3.06亿元，合计净赎回14.48亿元，其中上证50净赎回金额最高。2019年3月，上证50、沪深300、创业板及中证500指数基金累计净申购-20.83、-86.52、-21.27及-41.70亿元，2月下旬以来指数基金延续净赎出状态。

市场资金价格：上周央行未展开公开市场操作，无逆回购到期量。资金价格方面，短期利率大幅上行，上周银行间质押式回购加权利率（R007）和存款类机构质押式回购加权利率（DR007）分别上升48.80和39.99个BP报2.7254%、2.6691%。SHIBOR隔夜、1周、2周及1个月利率分别上升123.50、25.10、42.90和2.20个BP。长端利率小幅上涨，国债到期收益率1年期、10年期利率分别上升4.41、6.55个BP报2.5200%、3.3334%。

风险提示：产业资本大幅净减持，陆股通净大幅净流出。