信息科技商用稳步推进荐股的

信息科技：商用稳步推进 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

加之0.42元/度补贴）。 1.传统络架构积重难返，SDN/NFV技术有望从利基市场开始渗透，最终成为下一代络核心：传统络架构经过若干年发展越发僵化臃肿，无法适应新形势下客户多变的络需求。

SDN/NFV技术体系的集中分离重新编排、可编程、虚拟化等特点能够很好地适应未来络的需求，并能有效降低CAPEX和OPEX。

过去几年，互联企业在SDN的研发、部署等方面的支出大幅度增长。未来随着标准推进及络架构转型，SDN/NFV将会在运营商IT投资中占比将会逐渐加大。

我们判断，SDN/NFV有望从数据中心、政企园区等利基市场，逐渐扩展到整个广域络，最终成为下一代络的核心技术。

2.传统设备商参与标准制定及收购等方式进行积极防御，凭借优异服务能力未来有望仍将电信市场占据主导。控制器层面，传统设备商仍是SDN络控制器强有力竞争者，龙头厂商市场格局面临挑战，二三梯队设备商带来机遇。

.混合SDN芯片或是当前主流厂商折中选择，新进入者任重道远：基于传统芯片的ACL和TTP芯片既可以用于传统交换机，还可以发挥SDN的作用。在现今SDN市场格局下，主流芯片商的最好选择就是折中，开发传统+SDN混合的芯片。

新晋的交换芯片可以面向利基市场，提供高性价比的产品以及良好的技术服务支持，通过企业络的不断渗透，影响主流客户未来技术选择。

4.重点标的推荐：强烈推荐在络基础架构领域多年的积累的数通厂商紫光股份、星锐捷。紫光股份（新华三）：产业链完备，应用采用广泛;星锐捷（锐捷络）：技术标准具备领先性，众多组案例。

5.风险提示：SDN标准化推进不及预期；大型互联厂商及电信运营商SDN开支不及预期。