信息科技国产替代是趋势短期局部可突破荐吗

信息科技：国产替代是趋势短期局部可突破 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

月，我国软件和信息技术服务业实现软件业务收入10287亿元，同比增长21%。

4月份完成收入2861亿元，同比增长21.4%，实现利润总额11 2亿元，同比增长22.5%，增速高出去年同期1.7个百分点，环比提高2.5个百分点。行业收入增速放缓，利润增速加快。

本月计算机板块上涨11%，跑赢A股整体8.1个百分点。各子板块全线上涨，软件开发、IT服务、计算机设备板块分别上涨1 .1 %、11.9 %、8.86%。截止到5月28日，计算机板块PE达到45倍，相对A股估值溢价为410%。今年月下旬，板块估值水平有明显提升，随后估值开始向下调整。目前板块相对估值溢价水平与年初相当，仍处在近 年高位。

此前屡屡有报道说某某大腕和某某大腕春晚都是共用化妆间 受信息安全主题影响，信息安全以及衍生出来的国产化替代给行业带来较大的投资机会，络安全、去IOE、芯片国产化、智能IC卡等概念股涨幅居于前列，云计算、移劢支付、大数据等概念股涨幅也比较大。相关的个股，中国软件、浪潮信息、新开普、久其软件、卫士通等个股相应涨幅居于前列。

智慧城市建设仍将是板块的投资主题。近期各地重视IT发展，积极建设IT基础设施，行业发展将迎来持续稳定的增长期，包括智能交通等在内的智慧城市建设将推劢大型项目的落地，有劣于易华录、银江股份、中海科技、四维图新等智慧城市概念股直接获益。

国产化替代是长期趋势，短期局部有突破。近期我国推出多项强化信息安全的措施，鉴于涉及信息安全的各种技术、设备核心基本都掌握在欧美国家手中，因此要想从软硬件实现国产化替代需假以时日，目前包括服务器等领域有望率先突破。预计政府将加大对国产基础软硬件的扶持力度，发展自主可控的基础软硬件，同时将加大信息安全领域的投入。继续看好信息安全领域的长期投资机会。关注北信源、绿盟科技、启明星辰、浪潮信息等。

风险因素：智慧城市等建设投资额以及进度低于预期；上市公司估值溢价过高。