P2P困局破题牵手银行寻求资金托管生存

P2P困局破题：牵手银行寻求资金托管

目前，P2P贷行业风险控制以行业自律为主，从国家层面到地方****层面，关于P2P运营监管的立法基本处于空白状态，因此有必要加快对P2P络借贷运营的监管立法工作，通过完善契约约束机制以对借贷双方与P2P络借贷平台之间的法律关系予以调整。

“数量持续增长，问题依旧不少。”此可谓近期我国P2P行业的写照。数据显示，2015年1月，我国新上线的贷平台达121家，截至今年1月31日，全国贷行业正常运营平台达1627家，环比上月增加3.30%。数据同时显示，1月单月的问题平台达69家，仅低于去年12月92家的记录，远高于去年同期。那么问题来了，当前出现问题平台的原因是什么？P2P贷困局如何破题？

今年1月问题平台达69家

某第三方数据显示，今年1月，问题平台事件较去年底虽有所减少，但是依然属于较严重的月份，单月问题平台多达69家，问题平台的月发生率为3.90%，仅低于2014年12月，远高于去年同期。这些问题平台呈现地域性分布，多位于山东、广东，其次是浙江、江苏、四川、上海。

据了解，这些问题平台的平均运营时间达7.18个月，运营时间超过1年的平台达16家，部分运营时间在两年左右的老平台也出现提现困难等问题。1月，问题平台中58%是因为提现困难而曝光，部分平台已经酝酿成“跑路”态势，35%是诈骗或“跑路”，还有7%的问题平台已停业。

分析当前问题平台爆发的原因，业内人士表示，首先是平台自身涉及“自融”，缺乏真实的业务，拆东墙补西墙，总有失手的时候。其次，平台提现困难多归因于借款人的项目出现了问题，这是平台在选择借款人时的风控不到位，是平台自身能力不够，而过于追求规模增长，忽视风险和团队建设，结果只是“虚胖”，破坏了平台的可持续发展。最后，外部环境上，春节即将到来，投资人资金需求较强烈，在平台集中提现是可预见的事情，而部分平台抱有侥幸心理，肆意欺骗投资人，将平台的预备金不足作为一跑了之的借口。

P2P困局如何破题

“人跑了，钱还在”，这是P2P投资人可以承受的底线。

如何确保这一底线？2015年伊始，P2P行业开始寻求与银行的合作。先是1月初，宜信与中信银行签署战略合作协议，中信银行进军P2P资金托管业务，为宜信提供资金结算监督。接着1月28日，“你我贷”与招商银行上海分行达成协议，招商银行将为“你我贷”提供交易资金委托管理业务、现金管理服务、财富管理等各项金融业务服务。当前，P2P资金托管第三方支付担纲主流，因此，对与传统金融机构合作，业内普遍寄予厚望。宜信CEO唐宁就表示，这能够有效降低P2P平台“跑路”的风险，提高P2P投资理财方式的安全性，并保障投资客户的最大化利益。

除了牵手银行寻求资金托管，垂直贷行业的二级市场，也可看作是P2P市场的破冰之旅。与平台债权转让不同的是，二级市场仅仅转让债权的收益权，而不改变借贷双方的主体。

具体运作模式是，专业人士从行业1500多家P2P平台精选出优质项目进行分散投资，持有债权。通过后台智能计算，将债权按照期限进行归类打包，形成债权组合，通过二级市场将债权组合的收益权转让给投资人。

“产业链上游有这么一个机构组织来帮助投资人做整合优选，让投资人在获得较高收益的同时最大限度降低投资风险。”相关人士说。据了解，二级市场为投资人的资金安全提供保障。当有收益权发生赎回逾期时，平台通过专项赎回基金（在7天内向投资人先行全额赎回债权。

贷风险应自律与他律并重

1000多家P2P贷平台鱼龙混杂，投资人在面对不断“爆雷”的贷平台时常常无所适从。业内人士认为，贷投资人权益要得到有效保护，一方面需要征信体系不断完善，另一方面应落实有效的行业监管政策。

目前，各地****均以包容的态度支持互联金融行业的发展，P2P贷行业风险控制以行业自律为主。从国家层面到地方****层面，关于P2P运营监管的立法基本处于空白状态，问题平台频发，“跑路诈骗”平台不断出现，对出借人的合法权益疏于保护，影响信贷业市场秩序和****宏观政策的执行效果。因此有必要加快对P2P络借贷运营的监管立法工作，通过完善契约约束机制以对借贷双方与P2P络借贷平台之间的法律关系予以调整。

值得注意的是，各地****高度关注互联金融，并开始出台相关政策引导其健康发展。业内人士表示，最新出台的首个地方法规《浙江省促进互联金融持续健康发展暂行办法》，首次在其中明确了P2P应遵循的主要规则：不得从事贷款或受托投资业务，不得承担信用风险和流动性风险；不得非法吸收公众资金，不得接受、归集和管理投资者资金，不得建立资金池；不得自身为投资者提供担保，不得出具借款本金或收益的承诺保证；建立信息披露制度，不得故意隐瞒、虚构与投资者作出投资决策相关的必要信息

。值得一提的是，该《办法》提出，P2P络借贷平台原则上应将资金交由银行业金融机构进行第三方存管。