新时代证券北上资金继续流出融资余额回落位置

新时代证券：北上资金继续流出 融资余额回落 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周A股市场资金合计净流出121.03亿元，前一期A股市场资金合计净流出41.62亿元，资金面环比继续收紧。主要的减项资金为北上资金的净流出以及融资余额的回落。

陆港通资金：净流出39.11亿元，减仓消费板块。上周陆股通净流出39.11亿元（前值净流入47.08亿元），其中深股通净流出25.26亿元（前值净流入26.85亿元），沪集中精力占领自己擅长的领域股通净流出13.85亿元（上周净流入20.23亿元）。从资金净流入的行业来看，陆股通资金本周净流入金额较高的行业为非银、银行行业，分别净流入9.37、5.17亿元；资金净流出较高的行业为食品、医药和家电行业，分别净流出13.30、11.42和9.07亿元亿元。

融资余额：融资余额继续回落，两融交易活跃度下降。截至12月21日，融资余额为7576.54亿元，周下降12.56亿元（前值下降42.10亿元）。本周两融日均交易金额为170.13亿元，前值189.30亿元；本周融资融券交易额占比全部A股成交额均值为7.44%，前值7.52%，两融交易占比继续下降，两融交易活跃度下滑。

基金发行：上周公募基金发行小幅回升。上周公募基金发行20.40亿元，前值12.29亿元，周发行金额回升。截至12月21日，公募基金12月累计发行181.51亿元，高于11月同期水平。11月公募基金累计发行174.27亿元，较10月大幅回落。10月公募基金累计发行523.10亿元，较9月（125.83亿元）大幅提升369.78亿元。7月以来公募基金发行金额逐月提升。私募基金发行金额持续萎缩，远低于2017年同期水平。

产业资本：上周产业资本净减持18.70亿元。上周产业资本净减持18.70亿元（前一期产业资本净减持15.79亿元）。分板块来看，主板净减持3.59亿元，中小板净减持7.28亿元，创业板净减持7.83亿元。从产业资本变化趋势上来看，产业资本延续减持趋势。

IPO发行：上周IPO发行27.62亿元。上周3家公司发行上市，募资27.62亿元，无增发配股。本周有3家公司上市发行，预计募资19.34亿元。

上周上证50、沪深300、创业板及中证500指数基金净申购金额分别为24.97、14.07、15.03、-3.83亿元，其中上证50净申购金额最大。年初至今，上证50、沪深300、创业板及中证500指数基金累计净申购207.45、503.91、334.84及346.22亿元。

上周央行重启公开市场操作，逆回购投放资金6000亿元，MLF到期1200亿元，资金投放4800亿元。资金价格方面，上周银行间质押式回购加权利率（R007）和存款类机构质押式回购加权利率（DR007）五日移动均值分别上升21.29和7.01个BP报2.8877%、2.6571%。SHIBOR隔夜及1周利率分别下降16.90和3.40个BP，SHIBOR2周及1个月利率分别上升19.00、18.80个BP。国债到期收益率1年期和10年期分别上升20.14BP、下降7.90BP报2.680民进党“立院”党团干事长李俊毅表示6%、3.3168%。

风险提示：产业资本大幅减持，陆股通资金大幅净流出。

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