电气设备减排承诺极大利好新能源荐10股

电气设备：减排承诺极大利好新能源 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

近期国家有望对减排进行承诺：

1）新能源运营商最为受益。预期碳交易市场将启动，加上新能源配额制出台，将极大利好新能源运营商，其中风电弹性最大，推荐风电运营龙头：金风科技，节能风电，天顺风能。光伏运营龙头：爱康科技，江苏旷达，林洋电子2）如果ccer入市和全国碳排放交易启动，我们预计将增厚风电运营商20%净利润，光伏运营商7%。

）同时关注碳排放开发商，如置信电气输配电市场热评:深圳电改启动11月4日，国家发改委称，为探索建立独立的输配电价形成机制，推进电力市场化改革，制定出了《关于深圳市开展输配电价改革试点的通知》(以下简称《通知》)。

我们认为：1）试点启动，意味着短期大规模改动不会发生，但预示着十年电改终于重启。2）最看好能够进入直购电试点的地方电力企业，受益配额制地方能源平台以及龙头电力设备民企。

光伏市场热评:能源局：分布式潜力900GW国家能源局新能源司副司长梁志鹏在2014无锡国际新能源大会上指出，未来中国分布式发电市场总潜力达900GW，其中分布式光伏发电 00GW，分布式风电200GW，小水电150GW，中小型煤层气发电8GW，余热余压发电50GW，分布式天然气发电50GW。

我们认为：1）近期分布式燃气政策出台，加快推进示范项目，预计未来分布式燃气将得到较快发展。2）预计分布式光伏今明两年装机量在4GW、8GW，看好类分布式项目放量。

风电市场热评：风机制造业进入产能释放期9月中旬，国家发展改革委召开了一次“陆上风电价格座谈会”，释放出了下调风电标杆电价的信号。具体来说，拟将风电四类资源区标杆电价从目前的0.51、0.54、0.58、0.61元/千瓦时，调整为0.47、0.5、0.54、0.59元/千瓦时，调整方案适用于2015年6月 0日之后投产的风电项目。

我们认为：1）明年风电进入抢装行情。2）关注国内市场龙头金风科技，以及弹性较大的泰胜风能。

风险提示1）中国宏观经济政策变化2）欧洲区经济风险