网贷平台年报比拼借款更小额分散但蹭飞

过去一年，贷行业防范风险与监管整治持续加码，重大政策相继落地实施，互金平台在经历了史上最严监管年后，步入合规元年。

求发展与强监管并行。近期，多家贷平台在迎接备案倒计时的同时，相继披露了2017年相关数据。数据显示，平台普遍呈现借款更加小额分散，但逾期率有所上升。

而对于目前平台最关心的备案问题，一位接近监管部门人士对第一财经表示，目前贷平台整改备案问题多、困难大，监管部门或推迟备案时间、放宽对备案的时间截点。

小额分散化、逾期率上升

近期，多家互金平台发布2017年年报及运营报告，第一财经梳理发现，平台呈现年化利率逐渐下降、小额分散、借款周期偏长等特点。

例如，人人贷发布的2017年年度报告显示，其在过去一年内共成交27.4万笔，成交金额超过218亿元，累计成交金额超过462亿元。从借款端数据来看，该平台的人均借款金额为8.01万元，相比2016年更加小额分散；但长期借款占比较高，有超过90%的借款期限在25~36个月。

凡普金科旗下贷平台爱钱进发布的2017年度运营报告显示，2017年平台人均借款金额为5.5万元，笔均借款期限为31个月。

上周，宜人贷（NYSE: YRD）发布2017年年报称，去年共为64.91万人促成借款总额414.06亿元，较2016年增长102%，平均借款金额为6.38万元。

在监管加码的背景下，贷行业分化趋势加速。根据第三方机构贷之家的年度报告，截至2017年年末，贷行业正常运营平台数量跌破2000家。

捷越联合创始人王晓婷对第一财经表示，政策接连落地，行业的变化首先体现在投资人谨慎的投资态度上。总体来说，排名靠前、合规程度高的大平台比较受投资人青睐。其次，行业马太效应愈加明显，优势进一步向头部企业集中，排名靠前的大平台获得了更多的市场份额。

在美上市的互金企业趣店集团（NYSE：QD）和宜人贷的2017年度报告显示，两家公司借款用户及营收强劲增势。

2017年，趣店全年总收入达到47.754亿元，相较2016年的14.428亿元增长231%；净利润达到21.645亿元，较去年同期的5.767亿元增长275.3％；2017年，宜人贷净收入55.43亿元，较2016年全年增长71%；净利润13.72亿元，较2016年全年增长23%。

在监管部门出手整顿不规范络借贷行为后，退出平台逐渐增多，虽然头部平台率先调整合规步伐，但在严监管的背景下也出现一些新的问题。例如，逾期率的上升。

根据趣店财报，2017年前三季度放款交易的M1+（逾期30天以上）逾期率保持低于0.9%的水平，而截至2017年12月31日，M1+逾期覆盖率为1.3倍（累计计提拨备/30天以上逾期余额）。

趣店集团首席财务官杨家康表示：在这一阶段，随着消费信贷供给以及消费者流动性的下降，行业的整体信贷质量恶化，因此，公司的逾期率在新监管出台后略有上升。

而宜人贷的财报显示，截至2017年12月31日，逾期15~29天、30~59天、60~89天借款的逾期率分别为0.8%、0.9%和0.7%，截至2017年9月30日，上述逾期率则分别0.5%、0.7%和0.6%。宜人贷表示，2017年12月监管要求出台之后，借款人风险表现出现短期波动。

值得注意的是，大部分贷平台在年报中并未披露有关逾期率的数字。此前，就有业内人士对第一财经表示，由于严监管，部分平台提高了放贷门槛，同时由于借款人无法借新还旧等现象的发生，这些情况都会在平台的四季度数据中有所体现。

中南财经政法大学金融协创中心研究员李虹含对表示，在金融严监管的大背景下，互联金融发展面临必然的收缩与不可逆的行业整顿。

有平台拟境外上市为顺利备案

在多家平台发布年报的同时，3月16日，互金平台你我贷的母公司嘉银金科（832031）却收到股转公司发出的年报问询函，这是股转公司针对2017年年报发出的首份问询函。

招招致命。此前，就在3月7日，嘉银金科已确认将正式退出新三板。公司当天发布的公告称，已于3月7日召开董事会会议，审议通过了《关于申请终止公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的议案》。

据了解，嘉银金科于2014年11月在新三板挂牌，主营业务是为通信运营商提供通信络工程服务、通信络维护服务、通讯渠道代理等服务；2015年6月，严定贵通过收购成为公司第一大股东、实际控制人；2015年11月，通过上市公司收购的方式，互金平台你我贷挂牌新三板；2016年3月，公司正式更名为嘉银金科。自此，互联金融成为公司的主营业务。

正处备案冲刺期，嘉银金科此举到底为哪般？根据公告内容，公司表示为顺应互金行业发展趋势，配合资本市场长期发展规划，谋求更大业务发展，帮助投资者创造更多收益。

根据嘉银金科披露的2017年年报内容，报告期内实现营业收入15.3亿元，其中络借贷信息中介服务费收入15.01亿元，占比98.14%。而2016年这一数字为6.67亿元，也就是说这15.3亿元的营业收入几乎全部由互金平台你我贷贡献。

根据此次问询函内容，包括经营数据、贷平台整改验收情况、其他应付款以及大额分红等四大类问题都被问及，并要求公司在10天之内做出书面回答。

值得注意的是，嘉银金科计划向股东分红4亿元引起关注。股转公司要求嘉银金科说明利润分配是否会造成公司现金流紧张，是否