高考加油农戈山身价8年涨10倍中诚信托接盘僵尸矿魏家

21世纪 位于川藏交界地区的农戈山铅锌矿，2004年曾拍出1066万元的天价，几乎是那个年代当地财政预算收入的一半。8年后，中诚为取得该项目，拟募资14000万元。尽管中诚方面实际只募到10000万元，农戈山的身价，在8年里也涨了10倍。

价值爆涨的神话背后，是大股东费尽心思急于卖掉矿山的事实。

资料图：农戈山 农戈山矿权变迁 2004年1月12日，甘孜州首府康定县城，卡拉卡尔饭店，一锤定音，1066万元！经过261轮叫价之后，神秘的18号竞拍者开出了全场最高价，终将农戈山铅锌矿的探矿权收入囊中。这是甘孜州第一个通过拍卖进行风险勘探的项目。

道孚县是甘孜州下属的国家级贫困县，到2008年全县农牧民月均收入还不到150元。而1066万元的天价，几乎接近那个年代道孚县财政预算收入的一半。

后来证实拿下探矿权的，是甘孜州雅地德矿山建设有限公司（以下简称：雅地德）。雅地德是以矿山工程施工和矿山采选生产为主营，提供各种工程、运输与劳务的有限公司，与上市公司(,)也有一定劳务合作关系。

另有知情者透露，雅地德背后的股东方为某河北籍房地产人士。

经过两年多的勘探，雅地德终于拟定了项目建设总体规划和开发方案。2006年，雅地德出资1000万元，设立四川农戈山多金属矿业有限公司（简称：农戈山公司），作为探测开发农戈山铅锌矿的法人主体。

2007年4月，雅地德正式引入中国冶金科工集团（(,)）旗下子公司中国华冶科工集团（当时叫：华冶资源公司）对农戈山公司增资5205.06万元，雅地德自行增资4000.94万元，增资后农戈山公司注册资本达到10206万元。其中华冶集团方面占到51%，雅地德占导49%。同年6月，在成都招开的股东大会上，华冶资源方面派出的赵世民、韩永志分别被选为农戈山公司的董事长和总经理。

农戈山公司最早的建设方案是计划总投资3.5亿元，其中2006年投入3100万元，2007年投入8000万元，逐年投入，2008年基本建成投产，建成后年产矿石达到60万吨。

不过，农戈山铅锌矿的建设时间一拖再拖，中间经历了大段的停工时间，到现在仍未建成产生收入。这座矿山也由华冶集团旗下的潜力资产变成了长期包袱，接下来被多次试图卖出。

中诚信托接盘早已内定

从两次转让股权的过程可以看出，华冶集团一直急于卖出农戈山公司的股权。

最早可查的一次农戈山相关股权交易发生在2010年。当时的初定方案是华这场村上与粉丝间的互动冶集团与雅地德一起出让农戈山多金属矿业有限公司100%的股权，由四川省矿业投资集团有限公司与甘孜州和道孚县的国资公司出资11，824万元进行收购，其中四川省矿业投资集团获取其中51%股权。州和县的国资公司各占剩下34%和15%的股权。

为此，甘孜州方面还承诺给予购买以降低损失。方四川省矿业投资集团以极大的优惠在甘孜州国资公司所掌握的40多宗探矿权里，任由矿业集团挑先3~5块资源进行风险勘探、开发。

条件如此优厚，而且框架协议和收购价格均已在2010年6月谈定，但最后的交易仍然无果而终。21世纪曾就此联系四川省矿业投资集团人士，对方对此次交易亦讳莫若深。

2011年4月，四川农戈山多金属矿业有限公司51%的股权再次在北京的产权交易所挂出。转让方为大股东华冶集团。

华冶集团的挂牌价为7222万元，当时这51%股权的评估价值为7045.98万元。挂牌价较评估价值的溢价幅度不大。

在此同时，华冶集团方面对于受让方的资格作了严格限定：“1、意向受让方须为设立5年以上的国有及国有控股企业。2、意向受让方注册资本不低于3亿元，近3年净利润均不低于1亿元（以2007、2008、2009年年度审计报告为准）。3、本项目不接受联合受让。”

紧接着的5月30日，中诚信托的农戈山铅锌矿股权投资集合资金信托计划正式成立。信托计划目的为：“中诚信托将委托人的信托资金集合起来，收购四川农戈山多金属矿业有限公司（以下简称“农戈山公司”）股权，参与农戈山铅锌矿项目的开发建设。

不过到8月25日，该信托计划只募集到10000万元。而最开始拟募集的资金规模是“超过人民币（含）14000万元且不低于（含）人民币13400万元。”实际募资结果距最初目标相去甚远。显示出投资者对该款矿产信托并不看好。

10月11日，农戈山公司51%的股权在北京产权交易所成交。北交所方面披露显示此次交易较挂牌价溢价113.86%，按照7222万元的最初挂牌价算，成交价应约为8223万元左右。

中诚信托方面的文件显示，在当年第三季度，“已完成收购农戈山公司99%股权所涉及的股权转让文件的签订工作并以信托资金支付了全部股权转让价款。”

从以上过程可见，早在相关股权进入北交所挂牌之前，此次交易的意向双方差不多就已确定：农戈山的两大股东华冶集团和雅地德均准备出售股权；而严格的受让条件，使得交易对象被锁定在了极少数国有企业上，其中的中诚信托方面已经为此次交易作了相当长时间的准备工作。

背后大股东成立时间极短

中诚信托“农戈山铅锌矿”信托计划文件中亦同时表明，在信托计划设立时，受托人（中诚信托）将与北京中科（北京中科天成投资有限公司）签订股权转让文件，约定由北京中科按照特定的价格受让受托人持有的农戈山公司99%股权。

也就是说，该信托计划所募资金实际是用于北京中科天成投资有限公司收购农戈山公司99%的股份。北京中科为信托计划承担支付义务。

21世纪发现，原来的“四川农戈山多金属矿业有限公司”，目前已经更名为“四川中科天成矿业有限公司”。

中诚信托方面提供的文件显示：北京中科天成投资有限公司成立于2001年3月27日，注册资本5000万元。其股东及持股情况为，北京市天华宏图经贸有限公司出资4000万元，持股80%，北京都市资产管理有限公司出资1000万元，持股20%。

但是21世纪调查发现，北京中科的第一大股东北京市天华宏图经贸有限公司成立日期为2009年6月22日。较北京中科的成立时间晚了八年。

因此可以说北京中科的重大股权变动，是在2009年6月之后完成的。

作为实际第一大股东的北京市天华宏图经贸有限公司，经营范围为“零售卷烟、雪茄烟。销售建筑材料、装饰材料、电子产品、五金交电、日用品、文具用品；机动车公共停车场服务；物业管理；经济贸易咨询；会议服务；技术开发；技术咨询；承办展览展示活动。”

股东方以上的业务背景中，似乎看不到经营矿山的经验。

“农戈山铅锌矿”信托计划表面上似乎没有任何问题。但是21世纪调查发现，农戈山铅锌矿，实际上是一座已经长期停工的“僵尸矿山”。不仅投产遥遥无期，接下来还需要较大投入和在艰难的环境下施工，而随着国际铅、锌等金属价格下跌，真正投产后能否收回投资，也是存疑的事情。

8年爆涨10倍，中诚信托如何承担“击鼓传花“最后一棒的尴尬？（21世纪 代路）