高考加油申万宏源竞价折价率小幅升至859魏家

申万宏源：竞价折价率小幅升至8.59% 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

3宗竞价折价率均值升至8.59%，两宗募资额仅为预期的七成不到。上市公告日在上周的定增项目有7宗，环比增加2宗，其中有4宗足额募资，实际募资金额合计91亿元，环比增加285%。其中竞价项目3宗，募集资金53.1亿元。上周3宗竞价项目均以发行期首日定价，且发行折价率皆为正，均值环比上升3.37百分点至8.59%，除天沃科技按底价溢价1.96%定价外，其余均按底价定价。天沃科技发行折价率为11.00%，为竞价项目最高，而其实际募资仅为预计的68.2%。江苏国信（募资40亿元）发行前10个交易日累计上涨3.09%，发行折价率7.86%，为竞价部分亚洲国家经济增速下滑、通胀上升项目次高。而实际募资额仅为预计58%的润欣科技发行折价率为6.92%，为竞价项目最低。

本周即将解禁定增资金312.2亿元，紫金矿业浮动收益率为20.25%。本周即将有12宗项目解禁，其中竞价项目仅1宗，合计解禁资金128.2亿元，环比下降58.94%。截至6月11日，本周将解禁的唯一竞价项目南京新百浮动收益率为0.98%，而相对同期沪深300指数超额涨幅为-9.41%。

整体平均倒挂率升至26.08%，创年内新高。上周新增10宗项目（竞价6宗），环比减少6宗；发审委通过3宗（竞价1宗），环比增加1宗；证监会批准1宗（竞价），环比减少4宗。处于已过会和已获批的正常待审项目环比减少4宗至152宗，发行价/底价倒挂的项目32宗，环比减少1宗，倒挂家数占比21.05%，环比几乎持平，整体平均倒挂率升至26.08%，为连续四周保持上升态势，并创下年内新高。

朗迪集团募资额下调近三成，晨鸣纸业底价上调。上周有9公司、9宗项目对定增预案的关键要素进行了修改，其中，朗迪集团（项目融资）终止“空调风叶及空调面板生产项目”，增加了“补充流动资金项目”，募集资金总额由5.43亿元调减28.47%至3.89亿元；同时因2017年利润分配方案实施，发行方案股票数量上限由1894.4万股调减15.54%至1600万股。晨鸣纸业（项目融资）股东大会决议有效期延长12个月，相应地调整了发行定价基准日，底价调整为13.46元（上调31.06%）和发行前最近一期经审计归属每股净资产的较高者，发行数量上限调减23.7%至2.75亿股。银鸽投资（项目融资）因资本公积转增股本，将募集资金上限由不超过14亿元调减1.43%至13.8亿元，而股份发行数量则由不超过2.50亿股增加30%至不超过3.25亿股。