电气设备关于新兴能源产业发展规划披露的点公开

电气设备：关于新兴能源产业发展规划表露的点评 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

关于“新兴能源产业发展规划”披露的点评2010年上半年能源经济形势发布会上泄漏，国家能源局正在组织有关单位开展“十二5”能源发展规划的编制工作，其制定重点将围绕非化石能源比重和碳减排两个目标展开。该规划终究定为“新兴能源产业发展规划”，规划期为年，将累计增加直接投资5万亿元。

投资要点：

“新兴能源产业发展规划”准备上报国务院，预计累计直接增加投资5万亿元。

新能源计划最后肯定为“新兴能源产业计划”，规划期为年，不但包含了先进核电、风能、太阳能和生物质能等新的能源资源的开发利用，还包括了对传统能源的升级变革，如洁净煤和智能电、分布式用电、车用新能源等技术，计划将对这些新能源技术产业化运用的具体实行路径、发展规模和重大政策举措做出明确部署。规划期累计直接增加投资5万亿元，每一年增加产值1.5万亿元。

关注政策偏向带来的市场扩容和新技术带动的潜在市场。国家能源局预计到2015年，天然气利用规模可到达2600亿立方米，在能源消费结构中的比例预计将从目前的 .9%提高到8. %左右。再结合计划提到传统能源升级的分布式用电技术，分布式能源是以天然气为一次能源，通过燃气—蒸汽联合循环机组发电，利用余热制热和制冷的一种优良能源的梯级综合利用技术。目前国内分布式能源装机达500万千瓦，近期国家将实行建设1000个天然气分布式能源示范项目，带来至少一倍于目前容量的新增装机市场，并且带动对上游天然气、煤层气的需求。我们认为在天然气行业或有较明显的受益机会，其次建议关注分布式能源装备相干的余热锅炉、溴化锂制冷机和燃气轮机等行业机会。

关注计划可能超预期的领域。根据《可再生能源中长期发展规划》，2006年到2020年，实现规划任务将需总投资约2万亿，而由于风电、光伏等可再生能源的累计装机容量将在2010年提早到达中长期发展规划的2020年目标，根据目前最新公布的规划目标，我们估算新的能源资源的开发利用上，总投资约 万亿；对于传统能源的升级变革上，根据国计划，智能电未来十年新增投资额在1万亿左右，新能源汽车、清洁煤、分布式能源等预计为1万亿。由于市场对于风电、核电、光伏装机提升的预期早已达成，我们建议关注规划中在装机上有进一步提升的领域，如光伏、智能电。

投资建议。我们的投资建议分为两条线：1.关注政策倾斜和新技术带来的“蓝海”，如分布式能源带动的余热利用市场，推荐双良节能；新能源汽车启动期带动的上游市场，推荐新宙邦、华芳纺织；光伏技术中的光热、聚光太阳能相干。2.关注“红海”中的行业龙头，和由于市场扩容带来的细分子行业机会，如智能电的龙头企业，国电南瑞、核电领域的东方电气，以及细分市场的光伏胶、光伏背板材料：鑫富药业、南洋科技。