高考加油半导体电子设备冷热交替中的投资机会魏家

半导体、电子设备：冷热交替中的投资机会 类别阿里旺旺： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

围绕题材股投资将会获得成功投资要点：

9月份电子元器件、家电、计算机出口增速出现了下滑9月份，电子元件、电子器件、家电和计算机行业出口增速比8月份分别回落1 .6%、24.4%、17.7%和0. %。前三季度家电出口总额为6 亿美元，增长了20. %，低于行业平均增长速度水平 4.7%。

半导体行业景气度出现了下滑9月份北美半导体设备订单出货比出现了显著下滑，9月BB值为1.0 ，相比8月份的1.17下滑了0.15点，日本半导体设备BB值为1.14，相比8月份的1. 8回落也比较明显。

PCB行业景气度下滑北美9月份PCB软板订单出货比BB值为0.97，相比8月份的1.01回落了0.04个点，是今年5月份以来首次BB值低于1.0。9月份北美PCB硬板订单出货比BB值为1.0 ，相比8月份的1.08回落了0.05点，截至到8月份，北美PCB硬板的BB已经连续17个月保持在1.0以上。

显示器件终端产品价格持续下滑，为新兴显示器件提供了广阔空间2010年中国显示器整体市场规模有望达到4409万台，全年增长率在10%左右。终端产品价格持续下滑，压缩了传统显示器件的利润，同时为未来新兴显示器件提供了广阔的市场空间。未来几年，中国传统显示器市场将保持低速增长。作为新兴显示器件AMOLED市场潜力巨大，值得持续看好。

电子材料关注磁性材料磁性材料目前是供不应求的状况，市场需求旺盛，毛利率有较大提升空间。