高考加油信息科技5G牌照发放在即荐2股魏家

信息科技：5G牌照发放在即 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行业要闻工业和信息化部将于近期发放5G商用牌照月我国移动互联累计流量达 51亿GB同比增长122.2%三大运营商移动用户总数为15.9亿4G用户突破12亿中国移动正探索5G计费方式中国电信启动2019年智能专线集采项目重要公司公告北斗星通：设下属公司加快布局汽车智能联板块星宇达：转让全资子公司星测通60%股权新易盛：公司已有部分5G产品开始实现出货星宇达拟1056万元收购凯迈环测24%股权振芯科技：公司继续积极推进落实“N+e+X”战略中国卫通IPO成功过会：募集资金约12.8亿元汇源通信拟出售泰中光缆45%的股权友讯达:重大经营活动中标天喻信息：目前公司已完成5GSIM卡产品的开发走势与估值本周以来大盘一直保持低位震荡，整体走势已经趋弱，外部因素影响不断深化，各个板块涨少跌多。本周的通信板块在5G牌照发放消息刺激下，开始走强，行业整体上涨0.77%，跑赢中证500指数4.7个百分点，在申万28个子行业中涨幅居前。子行业中，通信运营上涨0.79%，通信设备上涨0.76%。

本周通信板块的反弹较为温和，虽然广受业界关注的又一资本整合事件尘埃落定。全球最大的奢侈品集团法国LVMH旗下私募基金LCapitalAsia小盘股走势突兀，但是行业蓝筹走势稳步向上，有望在5G牌照发放之前保持整体向上的整个证券业将加速裂变趋势。通信个股中，5G概念个股走势较强，如汇源通信、ST凡谷和航天科技，而一些绩差个股持续性回调，如st新海、深南股份和达华智能等。

截止到6月4日，剔除负值情况下，BH通信板块TTM估值为 9.66倍，相对于全体A股估值溢价率为281.21%。通信板块近期逐步走强，相对于A股的估值溢价有望走出调整状态。

投资策略经过前期的反弹，大盘走势趋弱。本周由工信部确认国内5G牌照即将发放，我们预期三大基础运营商和广电将或将获得牌照。当前，全球5G正在进入商用部署的关键期。发牌之后，中国的5G建设就会进入正式阶段，从运营商到设备商再到终端厂商，以及消费者，5G的需求将带来整个通信产业的变革与升级，这是通信行业的一个重要里程碑。国内综合通信商华为和中兴等已经具备完整的5G端到端解决方案的能力，在无线、核心、承载、芯片、终端和行业应用等方面已做好全面商用准备。此外5G牌照发放预期将国内信息基础建设推进到一个新阶段，在5G商用络的基础上，各类数字信息建设将驶上快车道。随着万亿级的5G络建设逐步展开，年为中国5G投资高峰，产业链上的企业将明显受益。我们根据5G建设的周期，先期布局无线侧与有线侧的络设备标的，同时重点关注5G产业链中关键器件自主化替代的厂商，此类企业将会得到行业内部与政策面两方面扶持，有望借助5G建设获得跨越式发展。本周给予通信板块“看好”评级。股票池推荐5G品种通宇通讯（002792）和中兴通讯（00006 ）。

风险提示：大盘持续下跌导致市场估值下降；5G发展不及预期。