高考加油信息科技紧抓细分行业龙头荐4股魏家

信息科技：紧抓细分行业龙头 荐4股 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点行业上半年表现良好。受益于4G基础建设及“宽带中国”战略政策实施的推动，通信设备及光通信行业上市公司收入整体增长情况较好，通信行业整体板块表现强于大盘。长期来看，在国家促进产业升级以及大力发展新兴产业的背景下，通信板块仍是中国资本市场关注的热点，对整个通信板块我们主张强大于市的观点。

移动互联背景下通信行业我相信在开源领域做社会化贡献的转型需求大。从行业收入增速来看，未来以运营商为核心的部分行业公司收入将会放缓，尤其受移动互联的影响，运营商收入转化能力已经失去 G时代的光环，大部分通信行业企业转型需求较大。

北斗民用市场前景广阔。北斗系统已进入第三阶段，开始由区域运行走向全球拓展。根据GSA发布的《全球导航卫星系统（GNSS）市场报告》，面向大众的市场应用将占主导地位，导航设备也将逐渐被智能和平板电脑取代。到2020年，北斗卫星导航还学到了管理和经营理念系统及其兼容产品在大众消费市场得到推广普及，对国内卫星导航应用市场的贡献率达到60%，届时我国卫星导航产业产值将超过为4000亿元。

专进入集中建设期。按照公安部及工信部前期规划，PDT建设已纳入“十二五”规划，2015年为强制过渡阶段，模拟系统到期报废后一律采用PDT标准更新。在模转数政策推动的强制转换背景下，以及中央补贴的到位，各地将陆续会有数字集群规模订单出现，专行业公司将迎来业绩和估值双升的大机会。

投资策略。虽然受益于4G基础建设及“宽带中国”战略政策实施的推动，通信行业表现良好，但是我们应该抓住通信行业转型的机遇，紧抓业绩变现政策积极支持的热点行业，发掘未来业绩明确且估值合理的个股，主要推荐北斗+专两大主题投资热点。建议的投资组合海格通信（002465）、振芯科技（ 00101）、海能达（00258 ）、新海宜（002089）。

风险提示：1.经济下行带来的政策实施低于预期；2.行业竞争加剧，企业利润率降低