高考加油龙头开发商扎堆境内发债涉及资金约1397魏家

与美元走强，汇率风险提高带来的海外发债成本上升相对应，今年以来的降准、降息等一系列政策，令国内融资环境日趋宽松。7月，碧桂园、龙湖等多家房企集中发债，一时间，上市房企的境内融资规模出现爆发式增长。据不完全统计，7月28家上市房企发布了融资计划，涉及资金合计约为1397亿元。

房企密集发公司债

今年，上市房企的境内融资规模出现爆发式增长。中国研究院的数据显示，上半年有54家房企发布境内债券融资预案，涉资1800亿元，28家务融资完成实施，融资总额549亿元。

据媒体报道，若加上7月新增的万达、龙湖等，截止到7月29日，年内房企公司债融资总额超过2000亿元。

从7月单月来看，上市房企发行境内公司债的动作、规模都呈现出爆发式增长，而且完成发债的速度也在加速。7月30日，碧桂园宣布，发行30亿元的国内债券。在此之前，7月27日，宣布成功完成发行第二期共计40亿元人民币的境内公司债券；7月24日，(,)发布其债券发行预案称，本次公开发行的公司债券规模为不超过75亿元。

融资环境改善

今年上市房企境内大规模融资，与资本市场政策放开、银行间发债条件持续放宽有着密不可分的关系。

今年1月，中国证监会放宽境内债券发行主体限制，将发行主体由境内上市公司及境外上市的境内公司，扩大至所有公司制法人。

另外，今年以来，受海外融资难度加大、风险提高等因素影响，内地房企海外融资规模和数量都大幅锐减，这也是境内公司债受到房企追捧的重要原因。中国指数研究院的监测数据显示，2015年上半年，共有18家企业通过境外融资平台发行22笔债券，共募集资金约合人民币600亿元，同比缩减25%。

当前，标杆房企纷纷将融资重心由海外转向境内，碧桂园成为其中的一个典型代表。碧桂园相关负责人表示，考虑到额度及方式现在还不确定”。 　　晚高峰前当前国内融资环境日趋良好，而美元表现强势，汇率波动性较大，公司将提高境内融资比重，把人民币与外币债务的比例由去年底的50：50调整为60:40。

为扩张转型铺路

对于融资用途，一方面是标杆房企用于拿地，扩张规模，尤其在一二线城市下杭州安厨电子商务有限公司董事长王晓祯深有体会。去年8月重金布局的企业，资金需求规模更大，更需要为其未来扩张提前做资金储备；另一方面，战略转型前期需要大量资金的投入。

碧桂园相关负责人在接受北京商报采访时表示，此次公司债将于上海证券交易所上市，募集的资金在扣除发行费用后，全部用于偿还银行借款以及补充流动资金。面对房地产开发利润率的整体下滑，很多房企为规避风险选择了多元化战略转型，发行境内公司债则可以降低融资成本，加快公司转型步伐。中国指数研究院也指出，部分房企定增募集资金通过增资、股权收购、参股投资等方式跨界转型多元化，拓展新的盈利模式。

北京商报 赖大臣 彭耀广